Dividend Stock Health Check

Cek kondisi kesehatan saham dari tren laba bersih, operating cash flow (2 tahun terakhir + TTM), riwayat dividen, dividend payout ratio, & rasio utang (3 tahun terakhir).

Kriteria Penilaian

Laba Bersih & Operating Cash Flow

Dibandingkan untuk 2 tahun terakhir ditambah TTM (misal: 2024, 2025, TTM).

Healthy Naik terus-menerus di 2 periode berturut-turut.
Review Naik-turun (tidak konsisten satu arah).
Warning Turun terus-menerus di 2 periode berturut-turut.

Dividen per Saham

Dibandingkan untuk 3 tahun terakhir (tanpa TTM — dividen dibagikan berdasarkan tahun buku penuh, bukan rolling 12 bulan). Rutin dibayar & stabil/naik itu sehat — sekali dipotong sudah jadi tanda bahaya.

Healthy Rutin dibayar tiap periode, stabil atau naik, tidak pernah dipotong.
Review Belum konsisten dibayar tiap periode (misal baru mulai bagi dividen).
Warning Pernah dipotong, atau tidak pernah membayar dividen sama sekali.

Dividend Payout Ratio

Porsi laba yang dibagikan sebagai dividen, 3 tahun terakhir. Dividen yang dibayar tahun N dibandingkan dengan laba tahun N-1, karena dividen dibagikan dari laba tahun buku sebelumnya.

Healthy Payout tahun terakhir ≤75% laba — masih ada ruang kalau laba turun.
Review Payout 75–100%, tahun terakhir tidak bagi dividen, atau tahun sebelumnya pernah bayar melebihi laba.
Warning Tahun terakhir bayar dividen melebihi laba (>100%), atau tetap bayar dividen padahal rugi.

Rasio Utang (DER)

Debt to Equity Ratio dari 3 tahun terakhir. Ambang batas disesuaikan untuk saham sektor Keuangan (bank, multifinance, asuransi), karena secara alami punya DER jauh lebih tinggi.

Healthy DER turun 2 tahun berturut-turut, atau sudah di level aman (<100%, sektor Keuangan <800%).
Review Di zona abu-abu antara aman dan berisiko, tren tidak konsisten.
Warning DER sudah di level berisiko (>200%, sektor Keuangan >1200%), atau naik terus 2 tahun berturut-turut.