Kalkulator Dividend Discount Model
Hitung harga wajar saham dari dividen yang akan dibagikan di masa depan — dicek langsung dengan tren laba, payout ratio, dan pertumbuhan yang bisa dibiayai perusahaan.
Total dividen setahun. Keluarkan dividen spesial/sekali bayar.
Cost of equity; umumnya 10–13% untuk saham Indonesia.
Berlaku selamanya — umumnya 3–6%, harus di bawah r.
Rumus 1 tahap: Harga Wajar = D0 × (1 + g) ÷ (r − g). 2 tahap: dividen tumbuh g1 selama n tahun (didiskonto per tahun), lalu tumbuh g selamanya. Dividen tidak bisa tumbuh lebih cepat dari laba dalam jangka panjang — cek tren EPS, payout, dan g berkelanjutan sebelum memilih g. D0 diambil dari riwayat dividen yang diinput pengunjung, atau diestimasi dari arus kas (dividen dibayar ÷ jumlah saham). Ini alat bantu, bukan rekomendasi jual/beli.
Apa itu Dividend Discount Model?
Dividend Discount Model (DDM) adalah metode valuasi yang menghitung harga wajar saham dari seluruh dividen yang akan dibagikan di masa depan, lalu dihitung nilainya hari ini (didiskonto). Logikanya: bagi investor jangka panjang, nilai sebuah saham adalah uang yang akan dia terima dari saham itu.
Gordon Growth Model dan Model 2 Tahap
Versi paling sederhana adalah Gordon Growth Model: harga wajar = D0 × (1 + g) ÷ (r − g). D0 adalah dividen per lembar saat ini, g adalah pertumbuhan dividen per tahun, dan r adalah tingkat imbal hasil yang kamu harapkan.
Model 2 tahap dipakai untuk perusahaan yang sedang tumbuh cepat: dividen naik dengan laju tinggi selama beberapa tahun, lalu melambat ke pertumbuhan jangka panjang yang lebih wajar.
Yang Perlu Diperhatikan
- Hasilnya sangat sensitif terhadap r dan g. Selisih 1% saja bisa mengubah harga wajar cukup jauh, karena itu cek juga tabel sensitivitasnya.
- g jangka panjang harus lebih kecil dari r, dan sebaiknya tidak melebihi pertumbuhan laba perusahaan.
- DDM cocok untuk perusahaan yang rutin dan stabil membagikan dividen. Untuk perusahaan yang jarang atau tidak membagi dividen, metode ini kurang tepat.
Daftar Kalkulator
Template
Smart Stock Calculator Kit
Kumpulan kalkulator saham siap pakai dalam satu template dari Sesaham. Isinya:
- Graham Number
- Average Down
- Dividend Reinvestment Plan
- Dividend Growth Investing
- Target Dividen Bulanan
- Dividend Discount Model
- Dividend Stock Health Check
Template
Seberapa Baik Performa Portofolio Sahammu?
- Berapa total unrealized gain/loss portofoliomu?
- Saham apa yang memiliki porsi terbesar?
- Sektor apa yang mendominasi investasimu?
- Saham mana yang memberikan keuntungan terbesar?
- Saham mana yang performanya paling buruk?
- Berapa total modal investasi dibandingkan market value saat ini?
Temukan semua jawabannya dalam satu dashboard!
Template Google Sheets untuk mencatat transaksi, memantau portofolio, dan mengevaluasi investasi saham secara lebih terstruktur.
- Automated Portfolio Dashboard
- Transaction Log
- Cash Log
- Stock & Sector Allocation